Por que investir em moedas diferentes se você quer ganhar mais

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Pelo menos porque é estranho colocar todos os ovos na mesma cesta.

Por que investir apenas em rublos é estranho

Existem várias razões principais.

Porque as taxas de câmbio flutuam

As moedas são diferentes: algumas são estáveis, outras não. Os primeiros geralmente incluem moedas de reserva - aquelas que são frequentemente calculadas na economia mundial e que são compradas pelos bancos centrais de diferentes países: o dólar, o euro, o iene, a libra esterlina, o franco suíço e o yuan. Em contraste, as moedas em países pobres e subdesenvolvidos são instáveis.

Por exemplo, o valor das moedas é afetado pela inflação - o aumento geral dos preços de bens ou serviços.

O bolívar venezuelano perdeu quase 3.000% de seu valor em 2020, e o dólar - 1,36%.

Se um investidor comprasse ações de uma empresa venezuelana por bolívares, teria prejuízo apenas por causa da inflação.

O rublo está mais próximo do dólar em termos de inflação do que o bolívar - ao longo do ano, a moeda russa perdeu 4,9%. Mas o rublo não é muito estável A dinâmica do dólar americano e do euro em relação ao rublo e indicadores de câmbio / Banco da Rússia por outros motivos: devido a sanções em 2018, sua taxa de câmbio caiu 13%. E nos últimos dez anos, tem flutuado assim quase constantemente.

Suponha que um investidor deposite a mesma quantia para um dia chuvoso em rublos e dólares todos os meses. Ele não investe esse dinheiro em lugar nenhum, simplesmente o guarda. É isso que a inflação fará com eles.

Moeda em 2011	Moeda em 2021
100 dólares	$ 119,67
100 rublos	185,55 rublos

Ambas as moedas caíram de preço, mas seu poder de compra permaneceu diferente. Mostra quantos bens e serviços podem ser adquiridos por uma determinada quantia. Digamos que em 2011, cem rublos seriam suficientes para quase três quilos de trigo sarraceno, em 2021 - por menos de dois.

Mas mesmo o dólar americano perde mais valor do que algumas outras moedas. A inflação anual do iene japonês, por exemplo, é de apenas 0,56%, e o franco suíço é de menos 0,21%, ou seja, também subiu de preço.

A desvantagem da estabilidade da moeda é a baixa lucratividade. Quais os riscos que se escondem em cada classe de ativo? / Ativo Morningstar, e quanto maior o lucro potencial, maior a probabilidade de perda. Por outro lado, um lucro baixo geralmente significa que o risco de perder dinheiro também é pequeno.

Os investidores não gostam de arriscar muito, mas também não gostam de ganhar um centavo. Então, eles vieram com a diversificação de moeda. O que está em seu portfólio? O papel de várias classes de ativos / Charles Schwab: os investidores escolhem várias moedas diferentes nas quais investirão dinheiro e se protegerão das flutuações das taxas.

Isso faz sentido porque os ETFs de moeda / Charles Schwab são constantemente influenciados por muitos fatores:

• mudança nas taxas de juros;
• intervenção dos bancos centrais na economia;
• eventos econômicos, como escassez de materiais devido ao aumento da demanda;
• o curso do comércio internacional quando um navio de contêiner obstrui o Canal de Suez e as cadeias de abastecimento são interrompidas;
• decisões políticas;
• conflitos internacionais;
• desastres naturais.

Se um investidor investe em apenas uma moeda, ele não será capaz de se proteger contra esses riscos. Quantas moedas escolher depende da estratégia, mas J. P. Morgan, um banco de investimento, aconselha: Por que a diversificação de moeda é importante? / J. P. Morgan Private Bank, pelo menos dois ou três. E junto com eles - investimentos em diferentes países e indústrias.

Porque diferentes países têm diferentes setores fortes da economia

O mercado de ações russo não é o maior e mais diversificado. Na verdade, é composto por três setores da economia: energia, mineração e financeiro - eles respondem pelo Índice de Mercado Amplo, março de 2021 / Bolsa de Moscou, 78% do valor das empresas. Isso significa que se um investidor compra um ETF com ações russas, ele investe em setores específicos.

A Rússia não é a única - as economias de quase todos os países estão enviesadas em direções diferentes. Por exemplo, mesmo em uma economia diversificada dos EUA, mais da metade do mercado de ações é contabilizado pelo MSCI USA Index / MSCI em três setores: tecnologia da informação, saúde e necessidades secundárias (carros, roupas, eletrodomésticos). Quase o mesmo na China, apenas setores ligeiramente diferentes do Índice MSCI China: bens de consumo, empresas de telecomunicações e finanças.

Aqui, permanece o mesmo princípio dos ETFs: quando um investidor compra um fundo de empresas americanas ou chinesas por rublos, ele adquire um ativo que não seja em rublos: as empresas são liquidadas em dólares ou yuan.

Os investimentos nos setores líderes do mercado bolsista são essencialmente investimentos no conjunto da economia do país, incluindo a moeda nacional. Por exemplo, o setor de petróleo e gás está perdendo gradualmente petróleo e gás após COVID-19: O dia do ajuste de contas ou uma nova era de oportunidades? / Investidores e lucros da McKinsey & Company. Conseqüentemente, os países cujas economias dependem do petróleo e do gás estão perdendo receitas orçamentárias e a moeda está enfraquecendo. Perda do rublo no ano do coronavírus. O que vem a seguir / RBC Investments.

Pelo contrário, o setor de TI está crescendo rapidamente. Visão do setor de tecnologia para 2021 / Deloitte: as empresas ganham muito dinheiro, atraem novos clientes e investimentos. Os estados em que o setor é forte arrecadam mais impostos das empresas, a moeda está se fortalecendo.

Isso não significa que um investidor deva escolher um dos setores mais promissores. Pelo contrário, seria menos arriscado decompor o Guia para Iniciantes de Alocação, Diversificação e Rebalanceamento de Ativos / EUA. Dinheiro da Securities and Exchange Commission em diferentes ativos que não são muito relacionados entre si. Por causa disso, um investimento malsucedido é compensado por um segundo investimento lucrativo.

É difícil adivinhar qual empresa ou tipo de ativo será mais lucrativo do que outros. Você pode ganhar dezenas de por cento ao ano ou perder a mesma quantia. Mas é provável que um portfólio diversificado permaneça um sólido mid-range.

Porque nem todos os investimentos estão disponíveis em uma moeda

Alguns ativos atraentes simplesmente não podem ser comprados por rublos ou nas bolsas de valores russas. As razões são muitas: o mercado de ações ainda é jovem; o regulador divide os investidores em qualificados e não qualificados - apenas os primeiros podem comprar ações de quaisquer empresas estrangeiras, e os segundos têm acesso a várias centenas de títulos estrangeiros. E algumas corporações financeiras consideram não lucrativo obter uma licença para o bem dos investidores russos.

Portanto, a Lei Federal de 22 de abril de 1996 (conforme alterada em 11 de junho de 2021) No. 39-FZ "No Mercado de Valores Mobiliários", Artigo 51.1 não está disponível na zona do rublo:

• Ações de empresas estrangeiras que não estão incluídas no S&P 500. Por exemplo, mais de seis mil empresas são negociadas nas duas maiores bolsas de valores americanas, a NYSE e a NASDAQ. Nas bolsas de valores de Moscou e São Petersburgo, há cerca de 1,5 mil firmas russas e pouco menos de quinhentas estrangeiras.
• ETF de empresas estrangeiras de gestão de ativos. Um investidor russo pode comprar cerca de 30 fundos negociados em bolsa - carteiras de ativos de investimento formadas por profissionais. Milhares desses fundos estão disponíveis em mercados estrangeiros: um investidor pode selecionar uma carteira de forma flexível por lucratividade, setor, localização geográfica ou moedas.
• Eurobônus de outros estados e empresas estrangeiras. Os emissores domésticos emitem tais títulos, mas, por exemplo, a empresa de energia dinamarquesa Ørsted não será capaz de comprar Eurobonds, enquanto um investidor poderia ganhar o Ørsted emite títulos verdes / Ørsted sobre eles 4,875% ao ano em euros. Isso é aproximadamente uma vez e meia mais alto do que as taxas dos Eurobônus russos.
• Unidades de fundos de hedge ou fundos de risco. Essas empresas tendem a ter bons retornos. Em média, essas foram as estratégias de fundos de hedge de melhor desempenho em 2020 / Investidor institucional 17, 49% ao ano em dólares é um pouco acima do índice de ações normal.
• Participação em IPO de empresas estrangeiras. Se uma empresa decidir abrir o capital e colocar suas ações em uma bolsa estrangeira, um investidor sem acesso a essa bolsa não poderá comprar nada. E, por exemplo, não vai investir em ações do Facebook em 2012 a um preço de $ 38. Em junho de 2021, eles custavam $ 336: um lucro de 784%.

No entanto, todas essas opções de investimento não estão disponíveis para todos: faz sentido abrir uma conta em um corretor estrangeiro com um capital de $ 10.000 ou mais, caso contrário, toda a lucratividade será consumida por comissões. Além disso, os investimentos no exterior não estão isentos de impostos, que deverão ser calculados e pagos por você.

Por outro lado, os líderes internacionais da indústria são mais bem desenvolvidos e mais caros J. R. Kim. Prêmio Líder da Indústria / Stand do European Journal of Multidisciplinary Studies. Por exemplo, as empresas americanas de tecnologia Microsoft, Facebook ou Salesforce cresceram centenas de por cento e trouxeram muito dinheiro para seus investidores. Até mesmo a fabricante de automóveis chinesa desconhecida do mundo, Chongqing, subiu de preço. O preço das ações da Chongqing Sokon Industry Group, $ 601.127 / TradingView, em 650% no ano.

Empresas de diferentes países e setores não estão tão fortemente interconectadas como dentro de um país e ainda mais no setor. Se um investidor deseja distribuir riscos e ganhar dinheiro, ele precisa de A. Ilmanen. Retornos esperados: um guia do investidor para o mercado de colheita recompensa vários investimentos.

Uma possível alternativa aos ativos estrangeiros são os recibos de depósito globais, que estão disponíveis nas bolsas de valores russas. São certificados que confirmam a titularidade de valores mobiliários negociados no exterior.

Como diversificar os investimentos por moedas

Um investidor russo comum tem várias opções:

• Compre moeda de um banco ou na bolsa de valores - quase todas as instituições financeiras oferecem essa oportunidade aos clientes. A desvantagem óbvia: o dinheiro será retirado da economia e não haverá mais dinheiro. Provavelmente, o investidor perderá até um pouco em seu valor devido à inflação.
• Compre um ETF que contenha ações de empresas estrangeiras.
• Invista em empresas estrangeiras da lista S&P 500. Elas estão disponíveis nas bolsas de valores de Moscou e São Petersburgo.
• Invista em ações de empresas exportadoras russas. Eles são registrados e negociados nas bolsas de valores russas, mas ganham em moedas estrangeiras e não são tão suscetíveis às flutuações da taxa de câmbio do rublo.

O que vale a pena lembrar

1. A inflação e as flutuações da taxa de câmbio afetam as moedas de maneiras diferentes. O rublo perdeu metade de seu valor em dez anos, o dólar perdeu alguns por cento.
2. Os grandes países têm especialização em determinados setores da economia. Um investidor que investe em líderes de mercado em diferentes moedas ganha mais do que um investidor que apóia apenas um país.
3. Uma carteira de investimentos diversificada evita os problemas de uma moeda, empresa ou país específico.
4. Algumas opções de investimento lucrativas não estão disponíveis em rublos e na Rússia. Essas opções são fornecidas por corretores estrangeiros, mas é necessário capital inicial.