Como seguir as demonstrações financeiras para ganhar dinheiro com ações

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Pontualidade e atenção não atrapalham.

Por que manter o controle dos registros financeiros é importante

Qualquer empresa cujas ações possam ser compradas na bolsa é pública. Entre outras coisas, isso significa que ela deve contar a todos sobre a situação do negócio: receitas, lucros, dívidas, dinheiro grátis e centenas de outros indicadores que são combinados em um único relatório financeiro.

Se o investidor não tivesse os dados necessários, ele teria que tomar decisões ao acaso ou com base nas emoções. No mundo das finanças, isso é perigoso, então os especialistas inventaram os relatórios e contam com eles.

Para vender ou comprar ações a tempo

Os relatórios financeiros ajudam a entender se a empresa trará lucros ou perdas para o investidor. Se você seguir os dados mais recentes, notará tendências positivas e negativas. E quanto mais cedo você consegue vê-los, mais você ganha ou, inversamente, perde menos.

Por exemplo, dívidas crescentes não são um bom sinal. Talvez em alguns anos a empresa não seja capaz de atendê-los e tenha que cortar a produção. Nesse caso, vale a pena vender as ações antes que comecem a cair de preço.

Da mesma forma, você pode ver os pontos de crescimento de uma empresa e investir nela enquanto o preço das ações está baixo. Por exemplo, o negócio principal praticamente não está crescendo, mas há um novo rumo. Hoje não traz muito dinheiro, mas está se desenvolvendo rapidamente e se enquadra nos objetivos estratégicos da empresa. Provavelmente, em alguns anos, as ações renderão grandes lucros justamente pelo crescimento da nova área.

Mas as pessoas raramente investem em uma ou duas empresas; na maioria das vezes, elas detêm uma carteira de investimentos - uma seleção diversificada de dezenas e, às vezes, centenas de empresas. O mesmo mecanismo funciona aqui como com as ações de empresas individuais: é melhor responder aos problemas e sucessos comerciais com um aviso.

Para reagir às ações de outros investidores e às opiniões dos analistas

Não são apenas os dados dos relatórios que são importantes, mas também sua coincidência com as expectativas do mercado. Se os analistas previram alguns indicadores, mas o resultado acabou sendo pior, as cotações das ações cairão. Vale a pena ficar atento à publicação dos relatórios para não perder uma forte subida ou descida do preço das ações.

Por exemplo, em julho de 2021, a Amazon publicou outro relatório. A gigante da tecnologia aumentou as vendas e o lucro por ação, mas caiu alguns por cento menos do que o esperado.

Imediatamente após a publicação, as cotações da Amazon caíram 7,5%. Dois meses depois, ainda estão abaixo dos números anteriores à divulgação do relatório: talvez porque no documento a empresa preveja um crescimento lento, que também não atendeu às expectativas.

O exemplo oposto é a Disney Corporation. Ela teve lucro e prejuízo em 2020 e a receita é maior do que o esperado. A empresa carecia apenas em termos de número de assinaturas de serviços de streaming, mas isso não impediu que as ações subissem 6,98% em alguns dias.

Para planejar o recebimento de dividendos

Nem todos os investidores investem em empresas para capitalizar sobre o crescimento das ações. Existem aqueles para quem o pagamento regular de parte do lucro é mais importante - os dividendos. As datas de pagamento específicas são frequentemente definidas nas contas anuais.

Para fazer um planejamento de despesas com antecedência, vale a pena ficar de olho na publicação dos documentos necessários.

Por exemplo, um investidor ganha o dinheiro principal com o pagamento de dividendos. Ele quer dar ao filho um carro de aniversário. Isso será em meados de outubro, logo após o terceiro trimestre: se os dividendos vierem mais cedo, não há com o que se preocupar. Mas se eles forem nomeados no início de novembro, algo terá que ser inventado.

Quando as demonstrações financeiras são publicadas e onde encontrá-las

As empresas públicas emitem relatórios anuais e trimestrais. Os primeiros são importantes para entender como a estratégia está mudando e para onde os negócios estão indo: empresas russas relatam o último ano em janeiro-fevereiro, empresas americanas - em março-abril, porque seu ano fiscal não é igual ao ano civil.

Relatórios trimestrais são necessários para entender o estado da economia no momento e prever como o preço dos títulos mudará ao longo de vários meses. Isso também é possível porque as empresas publicam demonstrações financeiras em lotes no encerramento do trimestre. Estas são as "temporadas de relatórios": em janeiro, abril, agosto e novembro. Por exemplo, na semana de 2 de agosto a 6 de agosto de 2021, cerca de cem empresas divulgaram seus indicadores. E esses são apenas os grandes.

O calendário de publicação geralmente é conhecido com antecedência, as datas e os próprios relatórios podem ser encontrados em vários lugares:

• Sites de empresas públicas. As leis de países grandes exigem acesso a relatórios para todos os investidores. As empresas russas os colocam em seções como "Investidores e acionistas", e as estrangeiras - em Relações com Investidores.
• Portais de agências governamentais responsáveis. Por exemplo, as empresas russas fornecem suas demonstrações contábeis e demonstrações financeiras em divulgações público-privadas especiais de informações corporativas. As empresas americanas, por exemplo, têm um sistema administrado pela SEC.
• Mídia financeira. Breves extratos de relatórios são rapidamente publicados por meios de comunicação especializados, como Bloomberg, The Wall Street Journal ou Vedomosti. Eles selecionam os dados que são mais importantes para os investidores e adicionam contexto - opiniões dos analistas e condições de mercado.
• Sites especializados. Portais como, ou, coletam dados de relatórios de muitas empresas, calculam os próprios multiplicadores e adicionam as previsões dos analistas.

Como avaliar relatórios e tomar decisões de investimento

Em primeiro lugar, vale a pena olhar apenas alguns indicadores financeiros básicos: receita, lucro, juros a pagar e a receber, dinheiro livre nas contas. Esta é uma dúzia de linhas em um relatório de duzentas páginas.

Quando os dados são divulgados, o investidor pode entender a situação do negócio e decidir o que fazer a seguir.

Veja os indicadores em dinâmica

Para uma avaliação superficial da empresa, você pode rastrear a dinâmica entre trimestres ou anos. Precisamos de dados sobre o lucro e o número de ações: eles são usados para calcular o lucro por ação, lucro por ação e lucro por ação.

EPS = lucro líquido / número de ações ordinárias

O indicador não é importante em si, mas sim como ele muda ao longo do tempo e como ele se correlaciona com a opinião de diferentes analistas - a previsão de consenso. Por exemplo, se as receitas e o EPS crescem com o tempo e melhor do que o consenso, então o estoque pode subir após a divulgação do relatório. E se for mais baixo, então as cotações têm chance de cair.

Calcule multiplicadores

Multiplicadores - fórmulas pelas quais as empresas avaliam a eficácia das empresas e as comparam entre si - ajudarão a compreender mais profundamente o negócio. EPS também é considerado um multiplicador, mas outros também são importantes:

• P / L é a razão entre o preço de mercado da empresa e seu lucro anual. Ele vai mostrar quantos anos a empresa vai se pagar. Quanto mais rápido, melhor.
• P / S é a relação entre a capitalização da empresa e a receita. Demonstra o valor que o mercado atribui a cada dólar ou rublo de receita.
• EV é o valor justo. As dívidas devem ser adicionadas à capitalização e o dinheiro grátis da empresa deve ser subtraído dela. Quanto maior a diferença entre EV e o valor de mercado de uma empresa, mais ele é subestimado.
• O EBITDA é o lucro antes dos impostos, juros e amortizações. Esta é uma avaliação da rentabilidade do próprio negócio e uma dica de quanto ele pode trazer para os investidores.

Com a ajuda de multiplicadores, será possível obter um conhecimento mais profundo da situação da empresa. Mas é ainda mais importante comparar empresas de setores semelhantes da economia e não se distrair com sua escala. Por exemplo, é realista estimar o negócio de varejistas com 1.000 e 10.000 lojas.

Verifique com analistas

Se um investidor comprou ações por vários meses para "estacionar" dinheiro ou ganhar dinheiro com um aumento temporário dos preços, uma previsão de consenso negativa jogará contra a pessoa. A empresa pode não corresponder às expectativas, o preço dos títulos cairá e, em vez de especulação lucrativa, terá de perder dinheiro ou esperar que as cotações se recuperem.

Vender ou comprar ações

Não será possível prever o futuro com certeza, mas com os fundamentos e as previsões consensuais em mãos, um investidor pode tomar decisões.

Talvez seja mais lucrativo para ele vender ações antes da divulgação do próximo relatório e não correr riscos. Ou esperar que o preço caia e até aumentar a participação na empresa, que considera promissora.

O que vale a pena lembrar

1. Cada empresa pública é obrigada a divulgar os detalhes de seus negócios - pelo menos uma vez por trimestre. Eles são publicados pelas próprias empresas, agências governamentais responsáveis e sites financeiros especializados. E mais alguns meios de comunicação.
2. Os investidores usam relatórios para observar as tendências nos negócios da empresa e analisar a situação da economia. É assim que buscam investimentos promissores e avaliam sua carteira de investimentos.
3. Os investidores estão interessados não só no relatório em si, mas também na opinião dos analistas sobre a empresa: se os resultados forem piores, as cotações correm o risco de cair, melhor - vão subir.
4. O momento da compra e venda de ações depende dos relatórios, das previsões dos analistas e da estratégia de investimento pessoal.