Como calcular o retorno do investimento

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Isto é mais facil do que parece.

Por que calcular a lucratividade

É muito fácil comprar títulos e ganhar algum dinheiro com eles. O investidor nem precisa ir a lugar nenhum - os corretores mudaram-se para aplicativos móveis, por meio dos quais você pode comprar diferentes ativos em diferentes mercados.

Até que o investidor saiba exatamente quanto ele ganha, é difícil para ele economizar dinheiro ou investi-lo com lucro no futuro. Uma pessoa pode pensar que tem resultados excelentes, mas um cálculo cuidadoso mostrará: não tão bom, principalmente em comparação com outros instrumentos, então você precisa pensar em trocar ativos. Ou vice-versa: a rentabilidade real é boa e vale a pena continuar com o mesmo espírito.

Para entender tudo isso, você precisa descobrir a lucratividade relativa do portfólio e calcular quantos por cento o investidor recebe por ano.

Como calcular o retorno anual do investimento

Os profissionais usam fórmulas complexas como Sharpe Ratio ou Trainor Ratio. Isso pode ser útil para um investidor privado, mas para começar, basta uma tabela em Excel e alguns números do aplicativo da corretora.

Se um investidor tiver um sinal e inserir todos os movimentos de dinheiro, datas, pagamentos de dividendos e comissões, ele poderá calcular tudo convenientemente. A fórmula básica é assim:

Lucro (ou perda) no negócio + dividendos - comissões = lucratividade

Ativos recordes

Digamos que um investidor esteja comprando e vendendo títulos por nove meses consecutivos. Ele sabe quanto dinheiro entrou e saiu, lembra das datas das operações e não se esqueceu de assinar tudo. Como resultado, ele tem uma tabela simples:

O investidor comprou e vendeu ativos, depositou dinheiro na conta e sacou, então é correto primeiro calcular a lucratividade líquida. Você só precisa substituir a fórmula PERFECT (ou XIRR, é o mesmo).

Acontece que o investidor ganhava 18,66% ao ano. Isso não é ruim, porque o índice S&P 500 cresceu 19,6% no mesmo período.

Pagar comissões

Os corretores recebem uma porcentagem de cada operação, a menos que os valores específicos variem - é melhor esclarecer isso em seu contrato com um especialista. Freqüentemente, as comissões já estão "costuradas" nos relatórios, mas às vezes elas vão como uma linha adicional. Nesse caso, é melhor prescrever separadamente na placa.

Suponha que um investidor pague 0,3% após cada compra ou venda de um ativo. Se ele levou em consideração o indicador com antecedência, então não terá que usar novas fórmulas, o mesmo PERFEITO cairá. Acontece que eles ganharam menos.

Calcular as percentagens anuais

Mas o investidor calculou o retorno da carteira apenas pelo tempo em que aplicou o dinheiro. Isso é menos de um ano e é comum comparar os volumes de lucro como uma porcentagem ao ano. Mais uma fórmula precisa ser adicionada:

Lucratividade líquida × dias por ano / dias de investimento = rentabilidade anual

Em nosso caso, o investidor negociou títulos por 236 dias. Vamos aplicar a fórmula:

O retorno anual sobre o investimento é de 26,49%. Se um investidor o compara, por exemplo, com depósitos, verifica-se que a rentabilidade de seus ativos é quatro a cinco vezes maior, então é mais lucrativo continuar a colocar dinheiro dessa forma. Ao mesmo tempo, o índice S&P 500 trouxe 30,3% ao ano em relação ao mesmo período de 2021 - pode ser mais conveniente investir nos fundos que o seguem.

Como calcular o retorno do investimento no futuro

Nenhum analista, investidor profissional ou clarividente pode responder com certeza. Mas você pode pelo menos tentar estimar esse indicador usando a lucratividade histórica.

Assim, o investidor ganhava 18,66% ao ano em 2021. Ele estudou a lucratividade de seus ativos nos últimos 5 a 10 anos e percebeu: em média, essa carteira rendia 13% ao ano.

Não é um fato que tudo voltará a acontecer no futuro. As tendências econômicas estão mudando, as empresas estão sujeitas a regulamentações rígidas e sempre há a ameaça de uma crise.

Mas o investidor levou tudo em consideração e assume que nos próximos 10 anos a rentabilidade ficará no patamar médio.

O dinheiro do investidor fica na conta, pois ele está economizando para comprar um apartamento para os filhos. Todos os dividendos recebidos são reinvestidos por uma pessoa de volta. Nesse caso, a mágica dos juros compostos está conectada:

	Valor da conta, rublos	Lucratividade	Lucro anual, rublos
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Se o investidor obtivesse lucro todos os anos e reinvestisse a mesma quantia, em 10 anos ele teria ganho 104.000 rublos. Mas suas ações lhe renderam 191.565 rublos - quase o dobro. Isso é chamado de juros compostos ou capitalização de juros.

Como não contar a lucratividade

As fórmulas de lucratividade líquida e as comissões permitem que você veja números "justos". Porque a maneira intuitiva de calcular - dividir o valor atual do portfólio pelo investimento - não ajudará. Isso só é adequado se o investidor comprou os ativos e os vendeu exatamente um ano depois.

Na realidade, é quase certo que uma pessoa compre algo novo em um portfólio ou venda papel. Será fácil calcular a rentabilidade de cada investimento individual, mas para toda a carteira, e mesmo levando em conta as comissões, é mais fácil usar fórmulas e uma tabela.

Como contabilizar impostos sobre investimentos

Os impostos para um investidor na Rússia são pagos por um corretor - portanto, você pode nem perceber imediatamente que eles foram amortizados. Mas ainda é útil saber quanto o estado terá para dar. Depende de quais ativos e por quanto tempo adquirir.

Se uma ação, título ou ação de ETF foi comprado há mais de três anos, você pode vendê-los com segurança e não pagar imposto de renda. Digamos que um investidor com planos para um apartamento que deseja comprar em 10 anos possa investir e não se preocupar que as contribuições obrigatórias afetem a lucratividade.

Mas se os ativos tiverem que ser vendidos mais cedo, o imposto sobre eles ainda será retido - 13%. Exceto nos casos em que o investidor teve prejuízo: ele vendeu por menos do que comprou. Se houver lucro, o imposto deve ser pago, mas apenas sobre a diferença entre a compra e a venda.

Por exemplo, um investidor comprou ações da Primeira empresa por 80.000 rublos e, no ano seguinte, as vendeu por 100.000. Para ambas as operações, ele deu 0,3% de comissão ao corretor, que também é levado em consideração nos cálculos. Você terá que pagar muito:

(100.000 - 300 - 80.000 - 240) × 0,13 = 2.529,8 rublos

Além disso, haverá o pagamento ao estado sobre dividendos e cupons, a mesma contribuição de renda de 13%. Digamos que os dividendos da empresa "Pervaya" ascendam a 7.000 rublos - 910 serão retidos do investidor, o que também afetará a lucratividade.

Levando em conta os impostos, o investidor perderá 3% do retorno de sua carteira - bastante, e agora investir no índice S&P 500 com retorno anual de 30,3% parece ainda mais razoável. Embora esse valor seja um pouco menor - devido às comissões de fundos e impostos.

O que vale a pena lembrar

1. Se um investidor não considera a lucratividade, ele não entende se investiu dinheiro com sucesso e se vale a pena mudar a carteira de investimentos.
2. Calcular lucros, perdas com comissões e impostos é mais fácil se você mantiver uma simples tabela de diário no Excel.
3. É melhor para um investidor determinar a lucratividade usando a fórmula de DESEMPENHO - ele levará em consideração os movimentos irregulares de dinheiro na conta da corretora.
4. Às vezes, é mais lucrativo investir em vários fundos ou índices do que construir sua própria carteira de investimentos.