O que é uma estratégia de investimento e como criá-la

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Para fazer isso, você precisa seguir cinco etapas básicas.

O que é uma estratégia de investimento e por que ela é necessária

Uma estratégia de investimento é um plano de compra e venda de ativos que ajuda o investidor a atingir seus objetivos financeiros. Este plano depende das tarefas, prontidão para riscos e outras características da pessoa.

A escolha de uma estratégia de investimento afeta principalmente o retorno do investimento. Isto foi demonstrado por G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal é um estudo clássico de 1986 no qual os economistas calcularam de que depende:

• A distribuição dos ativos por classe, ou seja, a própria estratégia, afeta 93,6% do retorno de toda a carteira. É uma escolha entre ações, títulos, dinheiro e ativos alternativos.
• A decisão de compra de determinados títulos determina o rendimento em 4,2%.
• O momento da compra e venda de ativos afeta ainda menos, em 1,7%.
• As comissões de câmbio e corretoras determinam cerca de 0,5-0,6%.

Outra estratégia de investimento ajuda a pessoa a entender que tipo de risco está disposta a correr. Algumas pessoas são capazes de suportar uma queda temporária no valor de seu portfólio em 20-30% para ter uma chance de ganhar mais. Outros não precisam de nenhum movimento desse tipo: eles concordarão com uma lucratividade menor e não arriscarão o capital.

Como criar uma estratégia de investimento

Não existe uma opção única e adequada para todos. Tudo depende de Michael M. Pompian. Finanças e gestão de patrimônio: como construir estratégias de investimento que levem em conta os preconceitos do investidor, 2012 a partir de uma variedade de fatores: metas, estilo de vida e saúde, situação financeira, retorno esperado e outros detalhes pessoais.

Isso também significa que os investidores precisam realinhar e reavaliar suas estratégias ao longo do tempo. Mas, primeiro, vale a pena passar por cinco estágios difíceis.

1. Entenda por que investir

Isso geralmente é feito para economizar dinheiro, ganhar ou aumentar o capital. Razões em grande escala são transferidas para planos da vida real. Por exemplo, “renda passiva após 10 anos” e “compra de um carro após dois anos” requerem abordagens diferentes.

Uma conversa separada é o investimento em uma velhice segura. Para isso, é preciso acumular um capital sólido, para que depois comece a trazer recursos que bastarão para viver sem trabalho.

2. Determine quanto dinheiro estará disponível para investimento

Os instrumentos de investimento exigem valores diferentes: você pode comprar uma ação em um ETF por 1–2 mil rublos, um lote de ações de uma empresa estrangeira - por 30–50 mil. Custa ainda mais para se tornar um acionista de um fundo de risco, de 5 a 7 milhões de rublos.

Portanto, é importante descobrir em que o investidor pode investir. Digamos que, com dois milhões em mãos, você possa criar imediatamente a base de uma carteira diversificada e não arriscar investir em apenas um ativo.

E se não houver um valor inicial, você precisará estimar as receitas e despesas potenciais para os próximos anos e entender quanto do dinheiro grátis você pode investir. Se você comprar ativos a cada mês ou trimestre, isso permitirá que você "faça a média" do portfólio. O investidor não gastará todo o dinheiro no pico do mercado e poderá esperar perdas em uma crise.

3. Entenda quando você precisa de receita de investimento

Este ponto depende diretamente das metas, porque para diferentes horizontes de tempo você precisa escolher as combinações adequadas de ativos.

Por exemplo, se um investidor pretende atualizar um carro em dois anos, a pessoa não poderá investir em criptomoedas lucrativas, mas extremamente voláteis. Um pequeno, mas estável aumento na economia é mais importante aqui. Por exemplo, com a ajuda de títulos seguros, ações de empresas estáveis ou mesmo depósitos.

E se a aposentadoria está nos planos em 30 anos, então o investidor não se preocupa com as flutuações dos ativos ao longo de um ou três anos. Uma pessoa pode investir em empresas jovens e promissoras que um dia irão dominar o mercado e gerar altos lucros. Mas devemos lembrar que a ideia pode não funcionar. É possível que a empresa continue pequena ou até vá à falência.

4Selecione o risco aceitável

Alguns investimentos, como participações em fundos de capital de risco, podem ser completamente anulados. Esses riscos são muito altos para a maioria das pessoas. Vale a pena considerar a lucratividade real e alcançável: não centenas e milhares de por cento ao ano, mas pelo menos dezenas.

Portanto, os investidores diversificam suas carteiras - eles distribuem dinheiro entre vários instrumentos financeiros. É difícil adivinhar qual investimento acabará sendo o Guide to the Markets - U. S. 3T 2021 / J. P. Morgan Asset Management malsucedida, mas é compensada pela segunda, lucrativa.

Isso significa que você precisa pensar na distribuição dos investimentos. Os consultores financeiros aconselham Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2ª edição, 2010 divide os ativos em três partes: airbag, carteira de investimentos e instrumentos especulativos.

Quanto menos uma pessoa estiver disposta a correr riscos, mais conservadores e de baixo risco serão os ativos que ela deve adquirir. Por outro lado, se o airbag e o portfólio já estiverem em vigor, você pode experimentar instrumentos especulativos e arriscados.

Além disso, não se esqueça de que nenhum investimento garante lucro. Qualquer estratégia, mesmo a mais confiável, um dia trará prejuízo. Você precisa estar pronto para isso.

5. Pegue os ativos no portfólio

Se o investidor concluiu as etapas anteriores, ele será capaz de compilar uma lista de ativos disponíveis que podem ser adequados. Vale a pena separar um tempo para descobrir os prós e os contras de cada um. Por exemplo, um fundo mútuo fechado pode mostrar bons retornos, mas requer capital inicial e raramente publica estatísticas para investidores. Portanto, esse bem é adequado para quem deseja multiplicar suas economias, mas não entende os detalhes por si mesmos. Gradualmente, o investidor reduz uma ampla lista de ativos adequados a um pequeno conjunto, do qual ele tem certeza.

Digamos que um investidor fictício tem 50 anos, acumulou cinco milhões de rublos em sua vida e deseja garantir sua pensão. Ele não planeja dívidas, empréstimos e grandes compras.

Elementos do plano	Soluções
Alvo	Portfólio em rápido crescimento até a aposentadoria aos 65 anos
Dinheiro disponível	5.000.000 de rublos, mais 50.000 a cada mês até a aposentadoria
Horizonte temporal	15 anos, após os quais a oportunidade de viver com 30.000 rublos por mês com juros
Risco	Instrumentos lucrativos e arriscados antes da aposentadoria, então, todos os anos, transfira 50.000 da carteira existente para ativos estáveis
Ativos potenciais	ETFs para setores de rápido crescimento da economia, além de reposição de IIS para deduções fiscais. Após a aposentadoria - títulos seguros e ações de empresas estáveis

Agora, o investidor terá apenas que comprar títulos e, de vez em quando, comparar sua carteira com a estratégia.

Quais estratégias de investimento você pode escolher

A melhor estratégia de investimento é aquela que está mais alinhada com os objetivos e capacidades de um determinado investidor. Mas os gerentes financeiros profissionais e economistas acadêmicos desenvolveram muitos modelos. Você pode segui-los estritamente, afastar-se deles em alguns pontos ou se misturar. O principal é entender para que serve.

Investimento de crescimento

A essência de uma "estratégia de crescimento" é investir em ações de empresas que estão aumentando rapidamente as vendas, ocupando novos mercados ou aumentando os lucros. Às vezes, não apenas empresas individuais, mas também setores inteiros estão crescendo rapidamente.

Por exemplo, a receita do serviço de streaming de vídeo Netflix cresceu 113% nos quatro anos da Demonstração de Resultados da Netflix, ‘Receita Total’ 2017–2020. No mesmo período, as ações subiram 3,1 vezes, o que, em média, teria rendido ao investidor 78% ao ano.

A empresa é considerada parte do setor de telecomunicações. Em comparação, um investimento em todo o setor dos EUA teria gerado menos dinheiro de desempenho / fidelidade de serviços de comunicação de cinco anos - 50,8% no mesmo período.

A Netflix superou o mercado, e a estratégia é buscar essas empresas antes que cresçam rapidamente. Os profissionais analisam os demonstrativos financeiros das corporações de Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates, avaliam as perspectivas do mercado e aplicam fórmulas matemáticas complexas.

Será difícil para um investidor privado iniciante descobrir. Para ajudá-lo, existem os screeners - serviços especiais de análise de títulos. Os mais populares e gratuitos incluem Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView e Zacks Screener.

Digamos que um investidor acredite no crescimento das montadoras após a crise de 2020. Primeiro, uma pessoa precisa descobrir os valores médios para todo o setor e comparar com o resto do mercado de ações, é conveniente fazer Automotive-Retail and Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks screener.

Existem três indicadores que vale a pena observar.

• P / E, preço / lucro. A relação entre o valor da empresa e seu lucro anual. Quanto menor for, menos você terá que pagar a mais. Usando o indicador, você pode entender por quantos anos um investimento em uma empresa valerá a pena. Ou seja, se um investidor comprar ações de uma empresa com indicador igual a três, então, com o lucro atual, ele retornará o investimento em três anos. As empresas do setor automobilístico vão se pagar em quase 11 anos, e o mercado vai, em média, em 21 anos.
• P / S, preço de venda. A proporção entre o preço da ação e a receita. Se este indicador for menor que um, então a empresa está subvalorizada, mais de dois é muito caro. A indústria automobilística produz 0,48, enquanto o mercado mais amplo produz 3,45.
• EPS, lucro por ação. A relação entre o lucro e o número de ações. Não é o número em si que importa, mas a dinâmica de crescimento: este ano as montadoras preveem 41,6%, o restante do mercado - 19,44%.

Agora o investidor conhece os dados médios do mercado de ações como um todo e de um setor específico. Usando esses indicadores, você pode pesquisar as empresas mais promissoras. Por exemplo, o Yahoo Finance permite que você insira todos os dados necessários, selecione uma região e setores específicos. Nos mercados da Rússia, EUA e China, nove empresas do setor automotivo atendem às condições exigidas.

Você pode trabalhar ainda mais com a amostra: observe dados financeiros detalhados, leia as opiniões e previsões dos analistas. Se o investidor estiver satisfeito com tudo, ele terá uma chance de ganhar um bom dinheiro com essas ações.

Investir em empresas subvalorizadas

A essência da abordagem do “investimento em valor” é procurar boas empresas, que por algum motivo são subestimadas pelo mercado. Na versão clássica da estratégia, os investidores selecionam empresas cujas ações são mais baratas do que seus próprios ativos. Suponha que uma fábrica tenha instalações e equipamentos no valor de um milhão de rublos, enquanto as ações valem 900 mil - a empresa está subestimada.

Na realidade, este é um método muito difícil. Precisa entender 1. Previsão técnica versus fundamental / Associação CMT

2.2 escolas de investimento: crescimento vs. valor / fidelidade na análise fundamentalista, rácios financeiros e balanços. E também imagine como valorizar os ativos intelectuais. Digamos que a rede social Facebook não tenha apenas escritórios e servidores, mas também patentes, uma base de usuários de um bilhão de dólares e tecnologias de análise de anúncios.

Outra dificuldade para um investidor que encontra uma empresa desvalorizada é entender por que isso aconteceu. Talvez devido a um erro de mercado. Então o homem tropeçou em uma mina de ouro. Mas há outra opção: o relato da empresa está abaixo das expectativas dos analistas, ou a empresa não tem mais onde crescer em seu mercado.

Se um investidor de “valor” ainda deseja tentar encontrar uma empresa adequada, primeiro ele também precisa entender os valores médios da indústria ou do mercado mais amplo. Suponha que um investidor goste do mesmo setor da montadora.

Além dos dois indicadores familiares, P / E e P / S, faz sentido estudar mais alguns:

• P / B, preço para valor contábil. A relação entre o valor da empresa na bolsa de valores e seu capital. É bom se o indicador for menor que um. Isso significa que, em caso de falência, a empresa venderá todos os seus ativos e poderá quitar os acionistas. O setor automotivo vai mal, 2, 39, até acima da média do mercado.
• D / E, dívida em capital. Rácio dívida / capital próprio da empresa. As montadoras têm 43 centavos de dinheiro emprestado para cada dólar que possuem, o que é menor do que o mercado.

Com esses dados, o investidor deve voltar a calcular as empresas adequadas. No entanto, eles podem nem existir. Por exemplo, apenas uma empresa desconhecida é adequada para os indicadores e regiões selecionados, e mesmo essa não é um fabricante de automóveis, mas um serviço de verificação da pureza do escapamento de automóveis.

Investindo na receita projetada

Nem todo mundo está pronto para lidar com tendências, desempenho financeiro e relatórios. Para muitos, basta escolher ações ou títulos que proporcionem um rendimento estável.

A versão mais simples dessa estratégia era chamada de estratégia de seleção de ações Dogs of the Dow. O objetivo é escolher as 10 ações com maior rendimento de dividendos da Dow Jones Industrial Average. A lista deve ser verificada novamente e o portfólio rebalanceado anualmente. Por exemplo, no final de 2020, o conjunto se parece com isto:

Empresa	Preço em USD	Dividend Yield
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca Cola	54, 84	2, 99%

Nada o impede de aplicar o mesmo princípio a outros índices, bolsas de valores e países. Por exemplo, escolha ações de dividendos ou títulos com grandes pagamentos de cupons na Bolsa de Valores de Moscou.

Comprado e Manter

Este é um nome geral para todo um grupo de estratégias, também chamadas de "carteiras preguiçosas". A questão é que um investidor compra títulos e os mantém por anos ou mesmo décadas. Os retornos de longo prazo irão superar a volatilidade dos ativos de curto prazo e gerar lucros.

Portfólio para todos os climas

O investidor americano Ray Dalio propôs uma estratégia para The All Weather Story / Bridgewater Associates que deve ser resiliente a qualquer desastre econômico. Você precisa escolher ativos que se comportam de maneira diferente durante a inflação e a crise.

Classe de ativos	Compartilhar no portfólio
Títulos do tesouro de longo prazo	40%
Ações dos EUA	30%
Títulos do Tesouro de Médio Prazo	15%
Commodities e ativos alternativos	7, 5%
Ouro	7, 5%

Você não pode ganhar muito dinheiro com esse conjunto, mas a estratégia o salvará de tempestades nos mercados financeiros e permitirá que você obtenha lucratividade acima da inflação.

O portfólio tem muitas variações. Por exemplo, existem Frank Armstrong III. Estratégias de Investimento para o Século 21, 1996 Conjuntos de ETFs de Risco / Recompensa: Índice S&P 500, Títulos do Tesouro de Longo e Curto Prazo, Pequenas e Grandes Empresas.

Teoria de portfólio moderna

A ideia é encontrar From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio com MPT / The Ticker Tape um equilíbrio entre o risco de mercado mínimo e o retorno máximo. A estratégia se concentra nas proporções dos diferentes ativos em uma carteira de investimentos. Por exemplo, o melhor índice é dado por “75% das ações, 25% dos títulos”.

Ou seja, se você adicionar outros mais conservadores a um ativo de risco, pode perder uma pequena parte da lucratividade, mas reduzir seriamente os riscos.

Alocação tática de ativos

Uma abordagem que tenta combinar a alocação tática de ativos: Uma abordagem proativa para gerenciamento de portfólio / RBC Wealth Management “para todos os climas” e “teoria moderna”. O resultado final é equilibrar ações, títulos e dinheiro na proporção de risco e retorno e, em seguida, verificar os índices de ações.

A base da abordagem é analítica, como no investimento de “valor”. É necessário avaliar a distribuição dos ativos e, em seguida, selecionar cuidadosamente os instrumentos específicos.

O que vale a pena lembrar

1. Estratégia de investimento - plano de compra e venda de ativos de investimento para atingir objetivos financeiros.
2. A escolha de uma estratégia de investimento depende das circunstâncias pessoais: idade, dinheiro disponível, tolerância ao risco, objetivos, horizonte de tempo.
3. Existem muitas estratégias de investimento. Eles não são apenas conservadores e simples, mas também extremamente agressivos e difíceis para um investidor iniciante. Não existe uma abordagem única e adequada para todos.
4. Nada impede um investidor de combinar estratégias diferentes. O principal é entender por que isso está sendo feito.
5. A estratégia de investimento precisa ser reavaliada e reconstruída conforme mudam as metas, a idade e outras circunstâncias.