O que é uma carteira de investimentos e como criá-la

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Uma abordagem abrangente pode ajudá-lo a ganhar mais.

O que é uma carteira de investimentos

Todos esses são ativos nos quais uma pessoa investiu. Normalmente estamos falando sobre ações, títulos, fundos negociados em bolsa e dinheiro. Por exemplo, várias ações da Gazprom e uma pequena quantia em dinheiro podem ser consideradas uma carteira de investimentos.

Mas esse conceito inclui ações em empresas, imóveis, tênis colecionáveis e depósitos bancários. Portanto, existem verdadeiros monstros de investimento. Por exemplo, a maior empresa de gestão do mundo, BlackRock, possui participações em 5.454 empresas, com as cinco principais respondendo por apenas 13,27%.

Ambos os exemplos são bastante extremos. A carteira de um investidor russo geralmente inclui cinco classes de ativos: ações e títulos nacionais e estrangeiros, bem como ETFs.

Essa abordagem com a distribuição dos investimentos por diferentes instrumentos, setores da economia e países é chamada de diversificação. De uma forma simples - você não precisa colocar todos os ovos na mesma cesta, é melhor manter muitos ovos e muitas cestas. Mas a composição específica depende da escolha do portfólio.

O que são carteiras de investimento

Não existe uma única opção correta. Algumas pessoas precisam de equilíbrio, outras estão dispostas a assumir riscos em prol do lucro potencial, enquanto outras são importantes para preservar o capital. A escolha dos ativos sempre depende da estratégia de investimento. Mas existem modelos que você pode usar como base.

Portfólio conservador

Inclui ações de empresas cujos produtos são sempre consumidos, seja qual for o estado da economia. São varejistas, desenvolvedores e fabricantes de alimentos, produtos domésticos, materiais de construção e produtos para o corpo.

A questão é que essas empresas têm um desempenho igualmente bom em tempos ruins e bons. Em uma crise, essas empresas se beneficiam, por isso o portfólio também é chamado de defensivo. Mas as empresas não ganham muito e, em um mercado em crescimento, perdem para setores mais promissores da economia. Os investidores também perdem em lucratividade: como as empresas recebem menos, sobra menos dinheiro para os dividendos e as ações não aumentam tanto o preço.

Uma abordagem conservadora é escolhida por aqueles que não toleram volatilidade e alto risco nos investimentos, portanto, em troca, estão dispostos a sacrificar a lucratividade potencial. Se o objetivo é preservar o capital por muitos anos e aumentá-lo um pouco, essa é uma boa opção.

Portfólio passivo

O resultado final é trazer ao investidor a renda de que uma pessoa vive. Para fazer isso, ações de dividendos e títulos de cupom constante são adicionados à carteira.

Os investidores “passivos” não procuram uma forma de multiplicar o seu capital, apenas precisam de pagamentos regulares de empresas grandes e estáveis. O portfólio é semelhante ao conservador, mas mais adequado para um horizonte de tempo mais curto - de alguns meses a alguns anos.

O fato é que os títulos têm um prazo em que serão resgatados e os papéis terão que ser renovados. E, no entanto, nem todas as empresas de dividendos estão se saindo igualmente bem durante os diferentes ciclos econômicos: na véspera de uma crise ou imediatamente após ela, pode não haver dinheiro suficiente para pagar aos acionistas.

Portfólio híbrido

O princípio principal é a diversificação máxima. Isso significa que o investidor tenta distribuir dinheiro entre instrumentos que reagem de forma diferente aos mesmos eventos. Dessa forma, você pode se proteger da volatilidade e manter bons retornos.

Normalmente, dividendos e ações de crescimento moderado são escolhidos para esta opção. Via de regra, são grandes empresas que compõem os índices da bolsa de valores, como o Índice Mosbirzh, o S & P 500 ou o Nasdaq Composite. E eles complementam esses títulos com títulos confiáveis emitidos por países desenvolvidos ou grandes empresas estáveis.

Captura de tela: Canva

Captura de tela: Canva

Esta opção é indicada para quem não gosta de correr riscos mais uma vez e está disposto a investir por um período de 3 a 5 anos. A rentabilidade é calculada ao longo dos anos e não afeta o dinheiro do investidor tanto quanto com os investimentos de curto prazo. E a correlação entre as classes de ativos também é baixa - o preço de uma raramente depende do valor da outra. Ou seja, esses ativos reagem a eventos diferentes de maneiras diferentes, portanto, é improvável que o preço de todo o portfólio caia drasticamente devido a algumas notícias infelizes.

Portfólio agressivo

Outro nome é portfólio de crescimento, por ser escolhido por investidores que buscam empresas promissoras. Essas pessoas estão dispostas a assumir um alto risco de perdas financeiras pela chance de ganhar muito.

Com essas opções, você gasta muito tempo e dinheiro. Você precisa encontrar uma empresa jovem, pobre e em rápido crescimento e investir nela diretamente. Estas são as esferas de "anjo" e investimentos de risco, quando as empresas ainda não são públicas. Os investimentos são geralmente da ordem de centenas de milhares e milhões de dólares. Para pessoas sem esse capital inicial, fundos de IPO ou investimentos coletivos, por exemplo, estão disponíveis. Nesses casos, um grupo de pessoas investe em um negócio não público e, em seguida, divide o lucro entre elas.

Ativos de alto risco também estão incluídos nesta categoria. Por exemplo, desenvolver um medicamento revolucionário para o câncer pode levar vários anos e custar milhões de dólares. Mas o resultado pode não ser, e os reguladores do governo nem sempre certificam os medicamentos. Então a empresa provavelmente fechará e os investidores perderão dinheiro.

Os investidores em crescimento geralmente têm um horizonte de longo prazo. Eles podem esperar anos enquanto a empresa se desenvolve, conquista novos mercados e se prepara para abrir o capital.

Isso é arriscado porque o produto pode falhar, o modelo de negócios pode estar errado e a administração pode não estar à altura do trabalho.

Portfólio especulativo

Não menos perigoso do que agressivo. A principal diferença é que o portfólio combina investimento e negociação. Uma parte é reservada para investimentos de risco, e a outra - para jogar nas flutuações de preços de curto prazo. Mas é difícil, requer experiência e conhecimento especial, então é melhor deixar isso para os profissionais.

Por exemplo, no outono de 2020, a empresa de tecnologia Yandex e o banco Tinkoff anunciaram uma fusão. Com a notícia, os preços das ações de ambas as firmas saltaram, ou seja, os investidores correram para comprar ativos. Mas depois de um mês e meio, os planos para a fusão fracassaram, e um trader experiente bem poderia ter previsto isso: analistas alertaram sobre diferentes culturas corporativas, uma avaliação duvidosa da transação e negociações difíceis. Sabendo disso, o especialista poderia apostar na queda das ações e ganhar dinheiro com o fracasso do acordo.

Como formar uma carteira de investimentos

Se você se lançar em um mercado de ações com milhares de ativos e o objetivo de comprar algo, é improvável que o empreendimento se mostre lucrativo. Mesmo que tudo corra bem, será uma aposta, não um trabalho de enriquecimento. Portanto, no início, é melhor abordar quatro questões.

1. Escolha uma forma de gerenciar seu portfólio

Alguns investidores podem fazer investimentos da maneira antiga: pegar ativos, ler relatórios de várias páginas e calcular múltiplos. Isso permitirá que você construa um portfólio perfeitamente adequado e equilibrado. No entanto, este método é quase um trabalho completo, para o qual nem todos têm tempo, energia e desejo.

A segunda maneira é encontrar um assistente. Às vezes, este é um consultor financeiro que perguntará sobre todos os ativos introdutórios e de oferta, mas cobrará uma taxa ou comissão por isso, o que afetará o retorno geral. E às vezes - um roboadvisor, um assistente automatizado, que quase todos os corretores iniciaram no site ou no aplicativo móvel. Esse assistente removerá algumas das preocupações do investidor, mas a carteira será bastante normal, e não o fato de ser ideal.

O terceiro grupo de quem deseja investir também não precisa disso. A opção deles é investir em fundos negociados em bolsa. Pessoas que não estão prontas para pegar todos os ativos investem em dezenas e centenas de títulos, que são administrados por profissionais, com uma compra. Mas, neste caso, você também terá que lidar com as perdas - a comissão de gestão do fundo.

2. Determine o horizonte de tempo

A escolha do tipo de portfólio e ativos é altamente dependente do tempo. Se o dinheiro for necessário em alguns anos, os investimentos arriscados nesse horizonte podem anular o capital devido à alta volatilidade. E se houver 15, 30 ou 50 anos em estoque, os mesmos investimentos podem se multiplicar várias vezes, em alguns casos - dezenas e centenas de vezes.

Mas geralmente os consultores financeiros recomendam equilibrar os riscos e mitigá-los ao longo do tempo.

Por exemplo, um investidor de 20 anos constrói uma carteira para a aposentadoria. Nos primeiros anos, uma pessoa investe em ativos de rápido crescimento e de risco: em alguns ela perde dinheiro, em outros ela ganha, e o valor da carteira está constantemente aumentando.

Mas isso não importa até a aposentadoria chegar. Então, vale a pena vender gradualmente ativos de risco e substituí-los por ações de dividendos de empresas e títulos estáveis e viver da renda desses títulos.

3. Compreender a tolerância ao risco

A escolha dos ativos também depende disso: alguns são mais arriscados do que outros, mas também mais lucrativos. O equilíbrio aqui é determinado pela estratégia de investimento.

Digamos que futuros ou criptomoedas arriscados possam cair 40-50% em poucas horas. Se o pensamento se tornar muito perturbador e desagradável, vale a pena considerar uma parcela maior de títulos ou fundos de índice.

4. Foco na diversificação

Esta é a base sobre a qual se assenta toda a teoria das carteiras de investimento. Sem diversificação, não adianta fazer tudo o mais.

Mas vale a pena fazer isso no final, quando você entende seus objetivos e características como investidor. Só então faz sentido determinar as classes de ativos e depois dispersá-las por setores da economia, países e moedas.

O que vale a pena lembrar

1. Carteira de investimentos - todos os ativos de um investidor, de ações e depósitos bancários a apartamentos e ações de uma empresa.
2. O objetivo de uma carteira é encontrar um equilíbrio entre risco e retorno.
3. A seleção de ativos depende da estratégia de investimento.
4. Antes de construir um portfólio, vale a pena entender sua tolerância pessoal ao risco, horizonte de investimento e gerenciamento de ativos.
5. Para investidores privados, a opção híbrida é provavelmente adequada - não a mais lucrativa, mas não muito arriscada.