O que são relatórios financeiros e para que servem

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Última modificação: 2023-12-17 04:08

Basta estudar algumas linhas.

Por que um investidor deve observar as demonstrações financeiras

Quando uma pessoa está apenas começando a investir, muitas vezes ela deseja investir em empresas após artigos de jornalistas ou comentários de amigos. No entanto, investir nas emoções sem confiar em fatos não é a abordagem certa. É importante não coletar estoques de marcas conhecidas, mas encontrar negócios sustentáveis e com preços justos.

Os relatórios financeiros ajudam nisso. Com base nisso, você pode determinar a posição atual da empresa, as perspectivas e as dificuldades que ela enfrentou. Por exemplo, se o lucro se transformou em prejuízo e a dívida aumentou, eles escreverão sobre isso no relatório.

Encontrar os dados de que você precisa não é tão difícil. As leis exigem que as empresas públicas publiquem regularmente informações sobre suas finanças. E embora geralmente esses relatórios sejam documentos complexos de cem ou mesmo duzentas páginas, será suficiente para os investidores novatos olharem algumas linhas para uma avaliação inicial do negócio.

Quais padrões de relatório existem e o que observar neles

Um investidor privado deve estar ciente das três principais normas de relatório: RAS, IFRS e GAAP. Aqui está o que procurar em cada um.

O que um investidor deve olhar em um relatório RAS

Todas as empresas públicas nacionais cumprem os padrões de contabilidade russos. Não é muito adequado para um investidor, porque cálculos e recursos de cálculo de dados são necessários, em vez de contadores ou auditores fiscais. Mas às vezes não há escolha.

Suponha que um investidor queira examinar mais de perto o varejista Magnit. A empresa publica vários relatórios, precisamos de "Demonstrações Contábeis" do último ano completo. O investidor encontrará quase tudo o que precisa nas três primeiras páginas.

No balanço, o investidor encontrará principalmente indicadores contábeis, mas também podem ser úteis para ele:

• Caixa e equivalentes de caixa. Mostra quanto dinheiro a empresa tem nas contas - se você não puder comprar mercadorias, pagar empreiteiros ou reformar uma loja, terá que pedir emprestado. Isso reduzirá o lucro potencial da empresa e do investidor.
• Equilíbrio. Reflete todos os ativos que são: de propriedade intelectual e depósitos no banco a dívidas a contrapartes. Esta é uma estimativa de tudo o que a empresa possuiu durante o ano.
• Capital e reservas. Demonstra de onde a empresa obtém seus próprios fundos. Do ponto de vista financeiro, há apenas “lucros retidos”, o resto é mais sobre movimentos contábeis de dinheiro no papel.
• Longo prazo e Passivos de curto prazo. Lista de fontes externas de financiamento - de empréstimos a deduções fiscais.

Mas o relatório financeiro da terceira página está mais próximo dos interesses do investidor:

• Receita. Indica quanto a empresa vendeu mercadorias no ano.
• Juros a receber. Reflete quanto o varejista ganhou em empréstimos a outras pessoas jurídicas. Por exemplo, por concordar em pagar uma empresa de logística adiantado por seis meses.
• Porcentagem a ser paga. Dívidas da empresa, por exemplo, por adiar pagamentos a fornecedores de mercadorias.
• Lucro antes de impostos. Mostra quanto a empresa ganha antes dos impostos; uma medida do desempenho líquido dos negócios.
• Lucro líquido. Reflete quanto dinheiro real a empresa recebeu após todos os pagamentos obrigatórios.

É útil para um investidor saber sobre a depreciação - lojas, equipamentos e depósitos se deterioram com o tempo, então você precisa levar em consideração seu futuro reparo ou revenda. As informações sobre isso estão em um bloco separado de explicações para o relatório.

O que um investidor deve observar em um relatório IFRS

O International Financial Reporting Standard é a melhor opção para um investidor, porque foi inventado apenas para ele. Os dados são basicamente os mesmos, eles apenas os calculam de forma um pouco diferente - fica um pouco mais perto da realidade.

Às vezes, até as empresas russas publicam um relatório em inglês, mas todas as linhas e indicadores principais permanecem nos mesmos lugares. Digamos que um investidor decida estudar os negócios da Gazprom. Ele procura um relatório no site da empresa e novamente pega todos os dados de três páginas.

A desvantagem é que às vezes não é fácil encontrar a string necessária. Por exemplo, a empresa de petróleo e gás refere-se a “juros a receber” como “receita financeira” e “depreciação” como “investimento de capital”.

O que um investidor deve observar em um relatório GAAP

Princípios contábeis geralmente aceitos - na verdade, o mesmo RAS, mas para empresas americanas. Faz sentido para um investidor entender isso também, porque o mercado de ações dos EUA é forte e muitas pessoas ao redor do mundo estão investindo nele.

Não é fácil de entender, até porque nem todas as empresas publicam seus relatórios em um local de destaque. E aqueles que são publicados às vezes não são tão fáceis de entender. Digamos que um investidor queira adicionar alguns carros ao seu portfólio - e imediatamente leia um relatório do fabricante de carros elétricos Tesla. Para fazer isso, consulte a seção Demonstrações Financeiras Consolidadas (demonstrações financeiras consolidadas em inglês), e nela há três tabelas aparentemente familiares.

O investidor verá duas características dos relatórios americanos que são atípicas para RAS e IFRS:

• O ano fiscal não é igual ao ano civil. Se você quiser ver os resultados anuais, terá que esperar a primavera. Por exemplo, o ano fiscal de 2020 terminou em 31 de março de 2021.
• Os dados são publicados de forma criativa. Às vezes, é conveniente analisar as métricas entre os trimestres, mas a maioria dos investidores terá que somar números de quatro colunas antes de ver os totais.

O que fazer com os dados das demonstrações financeiras

Em primeiro lugar, eles devem ser colocados em ordem. Qualquer mesa serve para isso: até em um caderno de papel, até no Excel. Se você coletar os indicadores de diferentes empresas em um só lugar, será mais fácil compará-los.

	"Magnético", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Caixa e equivalentes de caixa	2,86 milhões de rublos	1.034, 92 milhões de rublos	$ 19,38 bilhões
Todos os ativos	234,17 bilhões de rublos	23 352, 19 bilhões de rublos	$ 52,15 bilhões
Capital	127,74 bilhões de rublos	14.804,73 bilhões de rublos	$ 52,15 bilhões
Compromissos	106,42 bilhões de rublos	8547, 45 bilhões de rublos	$ 28,42 bilhões
Receita	0,76 bilhões de rublos	6321,56 bilhões de rublos	$ 3,15 bilhões
Juros a receber	6,66 bilhões de rublos	747,4 bilhões de rublos	$ 30 milhões
Porcentagem a ser paga	(5, 60 bilhões de rublos)	(1.365,52 bilhões de rublos)	($ 75 milhões)
Lucro antes de impostos	28,26 bilhões de rublos	133,47 bilhões de rublos	$ 1,15 bilhão
Lucro líquido	28,13 bilhões de rublos	162,40 bilhões de rublos	720 milhões de dólares
Depreciação	0,03 bilhões de rublos	1522,57 bilhões de rublos	620 milhões de dólares

Avalie o estado da empresa

Quando você tem dados sobre uma empresa, pode calcular sua eficácia - calcule os multiplicadores. Estes são indicadores especiais com a ajuda dos quais é realista comparar empresas de diferentes tamanhos. Você só precisa descobrir a capitalização de mercado da empresa: esses dados podem ser facilmente encontrados no aplicativo da corretora ou em um site de triagem especial como o Yahoo Finance, Zacks ou Investing.com.

Examine criticamente as opiniões dos analistas

Se um investidor vir quanto a empresa está ganhando ou devendo, poderá entender melhor os cálculos dos analistas de investimentos. Se você combinar sua própria análise com a opinião de profissionais, será mais fácil julgar se a empresa vale o investimento.

Os dados também podem ajudá-lo a evitar ficar emocionado quando os jornalistas falam sobre tecnologias disruptivas ou crises iminentes. Com as informações em mãos, será possível lidar com ondas de informações heterogêneas.

Entenda como funcionam os serviços financeiros

Nem é preciso se enterrar em relatórios antes de avaliar uma empresa interessante. Basta fazer isso várias vezes para entender onde os indicadores são publicados e como tudo parece na fonte original.

Depois disso, você pode usar serviços especiais ou sites de triagem que coletam dados automaticamente de relatórios em um só lugar e até mesmo calculam multiplicadores. Tudo isso vai economizar tempo e os resultados sempre podem ser verificados novamente.

O que vale a pena lembrar

1. As empresas públicas sempre compartilham informações com os investidores, mas existem diferentes formas de relatórios - RAS, IFRS, GAAP. Se possível, é melhor olhar para o IFRS.
2. Não é difícil estudar as demonstrações financeiras - todos os dez indicadores importantes para um investidor privado estão localizados em 2 a 3 páginas, você não precisa ler todo o documento de 200 páginas.
3. É mais fácil obter dados de sites de triagem, mas é importante entender de onde eles vêm - e, se necessário, verifique a fonte original.
4. Os indicadores financeiros são úteis para analisar empresas e avaliar o desempenho dos negócios usando multiplicadores.